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奇人林园投资传奇:16年从八千元到四个亿

    坐在记者面前的,是一个看起来普通得不能再普通的人。如果把他“丢”在哪怕是一条小巷子里去,他也会像一滴水掉进大海,瞬间不见了踪影。

    但是,就是这个丝毫也不起眼的人,真实地创造了沪深股市的奇迹。  

    1989年开始买股票。16年,他完成了从8000元到4亿元的财富“核子裂变”;

    在多少人葬身于充满荆棘、暗礁和险滩的前十年“乱市”,他没有亏损一分钱;

    1998年到2000年的网络股狂飙,像美国巴菲特从来不买网络股一样,他冷眼旁观。

    在人们慌乱地奔走、疯狂打听小道消息为生的上世纪90年代,他已经在为价值投资而亲身实践;

    很多人靠赌性和投机,妄想一夜暴富之时,他却靠两条腿和一个算账的脑子稳稳地赚钱。

    他,就是股民林园。

    3月29日,一个阳光明媚的春日,在蓉城的一间小茶坊里,他和本报记者面对面谈了3个小时。

    耐心地读他吧,你虽然不能模仿他,也不可能成为他,但是,你可以学习他——他的方法、他的理念。

    林园财富传奇

    凑够8000元他开始买股票

    1989~1992年狂赚深发展

    1989年,怀揣一家人凑够的8000元钱,林园来到了深圳。第一次出手就相中了深发展,然后反复炒作。在深发展这只股票上,林园足足赚了几倍,在之后的短短3年时间里,8000元很快增长到了1000万元,完成了资本的原始积累。

    记者:记得当时深发展股票卖不出去,你为什么偏偏相中它?

    林园:我看好它的价值,特区的第一家银行啊,它是钱袋子。买了它,光是分红就不得了,何况还可以交易赚取差价。我买它的第一年,光是分红就赚了20%!

    1993~1994年抽身股市搞地产

    1993年2月之后,熊市出现,能在这个时候及时而果断地抽身,需要勇气和敏锐的判断力,林园这时嗅到了房地产的机会,套现转身进入了房地产,一走就是2年。

    记者:为什么想到在1993年离开股市?

    林园:当时之所以离开股市,是有一种感觉,就是扩容对市场的压力太大了!大势不好,我只有离开。去干点别的事情。

    然而,房地产并没有给他带来更大的回报,林园从中只不过获利几百万元。

    1995~2001年资金增加9倍

    再度回到股市后,林园还是选择了深发展,从1996年的12元买入,再到40元左右卖出,大赚了一笔,资金急剧膨胀。

    出手深发展后,林园的目光盯上四川长虹。1997年2月底,他以20多元的价格大笔大买入四川长虹,然后分批在60多元套现,平均卖出价格大概在63元左右。

    记者:为什么要重仓深发展和长虹呢?

    林园:当初深发展肯定是龙头,我自然就选择了它。选择长虹时,我们进行过精确的算账,仔细跟踪公司的报表,而且对它每个月业绩都一直跟踪,心里绝对有底。

    记者:当初卖出长虹是由于不看好吗?

    林园:不是,当时长虹业绩相当理想,卖出是由于绝对涨幅相当大了,见好就收吧!

    林园告诉记者,2001年第二次撤离股市时,他手中的现金已经增长了9倍。这次撤离,也让他逃过了迄今为止的历史大顶!

    令人惊奇的是,面对“5·19”网络股狂潮,林园丝毫没有动心,也完全没有参与。

    记者:“5·19”网络股狂飙,持续时间近一年啊,当初你为什么没有介入网络股呢?

    林园:我的投资讲的是价值,买长虹,看重长虹彩电当时的市场垄断地位和价值;买发展,看重的是它的价值和分红派息率。但那些网络股是靠什么来盈利,我确实搞不懂。搞不懂,我就坚决不碰。

    记者:这让我想起了巴菲特。即使在股东和客户的高压和质疑之下,甚至威胁要抽回投资,巴菲特也坚决不买网络股。他后来躲过了网络股的崩溃,而老虎基金却为此破产。

    林园:其实买股票就是买企业,买业绩。我从投入股市开始,崇尚的就是价值投资,对于看不懂的东西,我就不碰,宁愿错过。

    2003~至今仅茅台就赚了近5倍

    2003年,股市还在熊市的怀抱中挣扎时,林园又杀回来了,将全部资金换成了股票:贵州茅台、五粮液等。熊市3年,林园又一次大赚,目前,他的市值已经超过4亿元。

    记者:入市后,你都买了哪些股票?

    林园:主要是两只:茅台和五粮液。茅台占据仓位的70%,五粮液占据仓位的30%。

    记者:多少时间和多少价位买入的茅台?

    林园:2003年3月开始买,持续到7月。价位从26元一直买到22元,越跌越买,亏得最多的时候,我每一股被套了7元钱。

    记者:那你不是亏大了吗?你怕不怕?

    林园:怕什么!好公司、好股票,能套住人吗?

    记者:你当时为什么那么看好茅台?

    林园:当时我到茅台去看了。包括窖藏仓库基地、销售情况、卖场和专卖场情况,访问爱喝酒的人对茅台的看法和喜好情况。

    我去窖藏仓库清点时,计算了它光是窖藏的未销售的老酒,价值就达300亿,但当时茅台的总市值还不到90亿!还没有计算茅台的品牌价值!用90亿买300亿元的产品,能不值吗?

    记者:一般股民,不说亏7元,就是亏两三元,都要闹翻天了,你就没有一点感受?

    林园:我坚信它的价值,也坚信我的判断。所以,我没有丝毫被套的感觉。

    记者:现在茅台停牌价是62元。先不说复牌后的暴涨,就现在看,你赚了多少?

    林园:我也没有算过,期间它有两次送股和分红。复权价大概是110多元吧。

    记者:那就是说,你已经赚了5倍?

    林园:没仔细算过,差不多吧。

    投资秘笈

    认真算账价值第一

    从8000元到4亿元,林园创造的神话令人瞠目结舌。但是,我们了解他的财富有多少,最多只是成为大家茶余饭后的谈资。他16年投资生涯赚钱的秘笈到底是什么?这才是我们关心的。

    绝招一看不懂的千万别碰

    记者:进入股市16年,你的市值增长了5万倍,买的股票可能很多。重仓深发展和长虹为你立下汗马功劳,后来是茅台和五粮液助你资金腾飞。这其中有什么可以和股民朋友说的吗?

    林园:最大的一点,也是一个共同点,就是我参与的股票都是当时的超级绩优股。我买股票的原则就是分析价值、注重价值、进行价值投资。

    记者:现在市场有一种说法,就是价值投资的大旗,是在2004年年中由基金公司率先发起,是基金首先举起了价值投资大旗,然后成为风气。照你的投资方法看,实际上,你从一开始就是价值投资的实践者?

    林园:说我是价值投资的实践者也可以。但严格地讲,价值投资并不是我的发明。早在1990年,深圳就有几个炒股的人,他们都是学理工科出身的大学本科生,就开始进行价值投资的实践了。虽然那时候没有“价值投资”这个说法。他们成天研究报表,研究公司情况,研究数据,从而发现了很多大牛股,深发展、长虹,就是这些人研究出来的,我当时也是跟着他们学的。

    记者:这些人现在还在做股票吗?

    林园:他们从来就没有离开过这个市场,他们也赚了无数的钱,要说真正在股市上赚了大钱的,我的4个亿还不算什么,他们赚得多得多!

    记者:你说过你从来没有在一只股票上亏过钱,那你被套过吗?

    林园:我被套那是经常的事,我有时候开玩笑说,我是被套专业户。我的股票,买了都是要跌的,这是很经常的事情,前几天买的股票我还被套了。

    当初贵州茅台在二十七八元时我买了不少,最低跌到20元,但我是作好了跌到17元的心理准备的。这些股票我心里有底,不会长期下跌,一般12个月内就会上涨。对于投资我从来不会糊里糊涂,我都有自己的目的,绝对不是凭运气,虽然被套,但是往往每年都至少有1只股票不止赚1倍。

    绝招二用两条腿和一个脑赚钱

    记者:你赚钱的诀窍在哪里?

    林园:这就是我跟大家的不一样,我赚钱,是靠两条腿跑出来的。2003年为啥敢进股市?为啥敢买茅台五粮液?就是因为我一直在跟踪白酒类上市公司,对这两只股票非常熟悉!我去贵州茅台调研,按照当初30块钱股价计算,市值也就90个亿,而茅台的老酒就有300亿元,而茅台酒是没有跌价的,这就是我当初敢大胆买茅台的原因。

    记者:现在又看好哪些公司?

    林园:现在我又看好招商银行(600036),我对它每家分行都在调研,对于它的贷款等等我都会去研究,这已经搞了两年了,都还没搞得很清楚,所以还得不断努力,只有看清楚了之后才会动手!不过,我认为G招行应该是最有潜力的,首先是由于银行的景气度在加速上升,其次G招行应该是金融类股票当之无愧的龙头,我举例来说,招行北京分行一个网点能赚4000万,一个员工能够赚100万,这样的盈利规模显然是任何外资进来都不怕的!

    点评市场

    招行涨到15元才是牛熊分界线

    采访的最后,记者特意问了林园对目前市场的看法。

    招行涨到15元牛市来临

    记者:我听你说,目前市场仍然还处于熊市之中,是为什么?

    林园:很简单,判断一个市场牛市的标准是大多数人都解了套,然后大多数都赚了钱。那么,现在我问你,现在市场上到底有多少人解了套?又有多少人赚了钱?所以,我说这个市场还是熊市。

    记者:我听你说,招行要涨到15元,牛市才会来临。为什么说招行涨到15元是牛熊分界线呢?

    林园:一场大牛市,必须要激活人气,市场上要有强烈的赚钱效应,要产生一个绝对的引领市场的龙头股。只有招行这类蓝筹股才能真正将市场的人气激活,像1996年的深发展不是涨了1倍多以后,牛市才来临的吗?

    大扩容对市场没有影响

    记者:从6月份起,股改后的原非流通股将分批次上市,新股发行和再融资也将很快启动,大扩容对于这个市场有压力吗?

    林园:我认为,现在的扩容,对市场没有压力,不必担心!与1992年大扩容相比,现在的情况肯定有很大的不同,扩容对于市场应该基本没有影响。1992年后,即使股票不扩容,市场也要跌,因为没有投资价值,现在不同了,市场投资价值高度呈现,扩容了,又有什么关系呢?投资我们应该有一个价值判断。

    看好行业龙头股

    记者:你认为当前市场值得投资的股票有多少?

    林园:大部分股票都没有投资价值,我的投资组合中也就不到20只股票。

    记者:那你选择股票的标准是什么?

    林园:行业龙头,最能赚钱的公司一看就知道,手中现金多!

    记者:是不是所有龙头你都在抓?

    林园:有价值的龙头我都在抓,但家电、航空包括电脑制造业我不看好。钢铁这一类股票我却是非常看好!

    记者:你看好哪些股票?

    林园:相信大家也基本了解了,大部分都是各行业的龙头,比如G招行、贵州茅台、G五粮液、G宝钢等等。

    记者:这些股票还能涨吗?

    林园:贵州茅台3年还能赚4倍!按照目前价格计算,其2008年的业绩折算成目前的市盈率只有12倍,而按照市场合理的市盈率应该在50倍左右,合理价格上涨4倍绝对不是瞎说!招行2008年业绩折算成目前的市盈率才8倍,合理应该在30倍,能赚多少,你能够算得出来,就是市场跌到500点,我的组合至少能够赚1倍,账就是这样算出来的,投资也并不艰难了。

    号召大家买股票

    记者:那你建议投资者买股票吗?

    林园:沪深股市并不是想像的那样差,一轮大的行情已经快要开始了,除了留够吃饭的钱之外,所有钱都投入股市里去吧!虽然现在仍然是熊市时期,但是,做好准备吧!

    证券热评:启示

    李伟

    在人们千百次地骂沪深股市这15年没有投资价值的时候,突然冒出一个“中国巴菲特”式的奇人——股民林园。

    就是这个在记者面前和常人没有任何两样的林园,他用从8000元到4亿元的事实证明了,沪深股市并不是丝毫的没有价值。

    这多少让人感到有点黑色幽默的味道。

    虽然开始记者也怀疑他,甚至认为他是一个骗子。但是当他拿出实实在在的交割单时,你就无法不信了。

    从林园的身上,记者看到两样东西,是投资股市必须具备的。

    第一,那就是注重价值。

    从林园买的股票上,我们就深刻地看出了这一点。概念、预期、题材,那些都是昙花一现的东西,只有价值是永恒的。

    所以,面对当年疯狂的网络股风暴,林园始终站在一边,冷冷地看。

    所以,在2003年熊市的最深处,他果敢出击茅台和五粮液。

    第二,那就是投资的良好心态。

    炒股,很多时候就是考验心态。能做到冷对云卷云舒,笑看潮起潮落,从容淡定的人,有多少?

    很多人也非常看好“价值投资”,但往往是“叶公好龙”。在大跌的考验面前,价值投资的理念就立即见了鬼去,要么怀疑自己当初的判断,要么找各种理由让自己慌张出局。最后还是落得亏损的下场。

    也许我们成不了林园,我们也无法成为林园。但是,我们可以从林园身上,去发现一些东西,去思考自己。

    外围采访

    龚小林(长江证券成都营业部总经理)

    林园在上世纪90年代初期的大鹏证券深圳中电营业部是非常有名的,应该算有限的几个奇人之一,我是很佩服他。

    最早见面是他来四川调研五粮液等上市公司时,我曾经接待过他。但真正接触应该从2003年开始,当年他把手中的一个账户转到我们营业部时有1200万元,到2003年11月转走时,市值已经达到了1800多万元,9个月时间赚了600多万元,而当时的上证指数从1500点跌到了1300点,我也看了一下他的账户,大部分买的是贵州茅台。现在他又把这个账户转回我们营业部,上海的股票已经全部转过来了,里面相当部分买的都是贵州茅台,G招行、G千金以及马应龙等,深圳买的股票应该主要是G五粮液、G铜都以及云南白药。到目前,他持有的股票没有变化。

    虽然不少投资者质疑他究竟有没有赚那么多钱,但我相信4个亿他肯定是有的,而受他影响的资金应该更大。对于他的露面,市场看法颇多,我认为肯定有他的考虑,2003年的时候,不管是整个市场,还是我个人,对于证券市场的前景感觉非常茫然,林园的操作确实让我们看到了赚钱的机会,他或许就是为了证明这个市场还有希望。

    吕冲:(33频道著名节目主持人)

    在我给林园做节目的这一个月内,我看了他在成都这边账户的对账单,G铜都、五粮液、贵州茅台,近一个月利润增长20%~30%,贵州茅台更是两个涨停板。

    他的“熊市做长线,牛市做短线”的提法让人耳目一新。因为即使牛市,能够悟到翻一两倍的大牛股还是比较少见,如果能够把握好短期强势,利润是很惊人的。

    在生活上,林园比较吝啬。有一个阶段,他赚了2000多万元,证券公司老总让他请客吃饭,汽车开到了一家较为有名的餐馆前,一听在这里要花两三千元,他马上让车调头去找了一家普通餐馆,吃了两三百元了事。他身上穿的衣服和裤子没有一样超过100元。

    总的来说,投资者可以喜欢他,但千万不能模仿他。他是个特例,普通人学不到,弄不好还会适得其反。   


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